MVRV-Z Score (Market Value to Realized Value-Z Score), Bitcoin ve diğer kripto varlıkların fiyatının gerçekleşen değerine göre ne kadar değerli olduğunu analiz etmek için kullanılan bir metriktir.

MVRV-Z Score, piyasa değeri (market cap) ve gerçekleşen değeri (realized cap) arasındaki ilişkiyi ölçerek, varlığın aşırı alış veya aşırı satış dönemlerinin anlaşılmasına yardımcı olan bir indikatördür.

MVRV-Z Score formülü, piyasa değeri ile gerçekleşmiş değer arasındaki farkın, piyasa değeri standart sapmasına bölünmesini ifade eder.

MVRV-Z Score, iki temel bileşenden oluşur:

Market Value: Bir varlığın piyasa değerini temsil eder. Bitcoin için, bu piyasa değeri, mevcut dolaşım arzının mevcut fiyatla çarpılmasıyla hesaplanır.

Realized Value: Bir varlığın gerçekleşen değerini temsil eder. Gerçekleşen değer, Bitcoin'in her bir biriminin son kez hareket ettiği zamandaki fiyatla çarpılarak hesaplanır. Gerçekleşen değer, Bitcoin'in yatırımcı tabanının ortalama maliyetine dayanır.

MVRV-Z Score, market value ve realized value arasındaki ilişkiyi standart sapma kullanarak hesaplar. Z-Score, bir değerin ortalama değerden ne kadar uzak olduğunu ölçer ve bu durumda, Bitcoin'in market value ve realized value arasındaki ilişkinin ne kadar anormal olduğunu gösterir.

MVRV-Z Score, pozitif veya negatif değerler alabilir. Pozitif bir Z-Score, piyasa değerinin gerçekleşen değerden daha yüksek olduğunu ve varlığın aşırı değerli olabileceğini gösterir. Negatif bir Z-Score ise, piyasa değerinin gerçekleşen değerden daha düşük olduğunu ve varlığın değersiz veya düşük değerli olabileceğini gösterir.

MVRV-Z Score, tek başına bir metrik olarak kullanıldığında net sonuçlar vermeyebilir ve diğer analiz araçları ve faktörlerle birlikte değerlendirilmesi önemlidir.

0, 2, 4, 6 ve üzeri MVRV - Z Score için kritik seviyelerdir. Bu seviyeler marketin yönüne göre farklı yorumlanabilir.

Yükseliş Döneminde:

0 seviyesi üzeri: Bitcoin değer kazanmaya başlıyor. Bu seviye üzerinde kalıcılık, Bitcoin için uzun bir yükseliş dönemine işaret edebilir.

2 seviyesi: Bitcoin gittikçe değerleniyor. 2 seviyesi yükselişlerde direnç, düşüşlerde ise destek olarak çalışabiliyor. Geçmiş veriler incelendiğinde bu seviyenin üstünde kalıcılık Bitcoin fiyatında yükselişle sonuçlanmaktadır.

4 seviyesi: Bitcoin’in değeri artmaya devam ediyor. Geçmiş veriler incelendiğinde bu seviyenin üstünde kalıcılığın market zirvesi sürecini başlattığı görülmektedir.

6 seviyesi ve üzeri: Bitcoin’in oldukça değerli görüldüğü hatta değerinin üzerinde kabul edildiği seviyeler olarak yorumlanabilir. Geçmiş veriler incelendiğinde 6 ve üzerindeki değerler market zirvesiyle örtüşmekte ve ardından Bitcoin fiyatında büyük düşüşler görülebilmektedir.

Düşüş Döneminde:

6 seviyesi: Bitcoin’in değer kaybetmeye başladığı ve market zirvesinden uzaklaşıldığı seviye olarak yorumlanabilir. Bu seviyenin kaybı Bitcoin fiyatında da düşüşe işaret edebilir.

4 seviyesi: Bitcoin için 4 seviyesi önemli bir destek olabilir fakat bu seviyenin de kaybedilmesi, düşüş anlamına gelebilmektedir.

2 seviyesi: Bitcoin değer kaybetmeye devam ederken, bu seviyenin de kırılması ile birlikte düşüşlerin derinliği artabilir.

0 seviyesi ve altı: Bitcoin değerinin çok altında. Bu seviyeler Bitcoin için oldukça güçlü bir alım fırsatı olarak görülebilir.

Yukarıda bulunan Glassnode grafik görselinde 0 kritik seviyesi ve altı yeşil alan olarak belirlenmiştir. 6 kritik seviyesi ve üzeri ise kırmızı alan olarak belirlenmiştir.

Yukarıda bulunan Glassnode grafik görselinde MVRV-Z Score, yeşil alanda olduğu bölgededir. Bu seviyeler değerinin çok altında kabul edildiğinden alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

İndikatörler listesinden "MVRV-Z Score" indikatörünü seçerek strateji tasarlamaya başlayabilirsiniz. Örnek olarak hazırlanmış strateji aşağıdaki görselde yer almaktadır. MVRV-Z Score indikatörünü kendinize uygun şekilde, araştırmalarınız doğrultusunda tasarlayarak kullanabilirsiniz.

MVRV-Z Score değeri 0,1 değerini yukarı yönlü kırdığında alım yaptıran ve çeşitli Kâr Al, Takip Eden Stop değerleri ile satış yaptıran kurallar bu şekilde belirlenebilir.

MVRV-Z Score, BTC değerleri ile hesaplanmış çeşitli indikatörler ile strateji kombinasyonu

Backtest Sonucu

Dilerseniz MVRV-Z Score ile trend yönü belirleyerek, klasik indikatörler ile alım satım koşulları da oluşturabilirsiniz.

Siz de bu stratejileri kendiniz oluşturup backtest yaparak denemek için menü linkine tıklayabilirsiniz.

UYARI: Görsellerdeki giriş ve çıkış stratejileri, indikatörleri anlatmak için eğitim amaçlı hazırlanmıştır. Herhangi bir kâr garantisi vaad etmez.

Algoritmik Trading stratejisi tasarlarken genellikle birden fazla indikatör birbirine bağlanarak bir kural grubu oluşturulur.